这篇文章分享关于海外投资交易的安全性,以及各大监管机构的概念简介。
不过之前有许多读者询问一些不同海外券商的安全性问题,
的确把钱电汇汇款到海外,最让人担心的就是资金是否安全。
这篇文章分享如何评估海外投资安全性的重要原则,
其中有一项最重要的判断指标,就是「监管机构」,
例如:FCA、ASIC、CySEC、FINMA、CFTC、FSA、FMA等等(都是缩写)。
什么是监管机构?
全球的监管机构其实管的范围很大,
包含银行、投信、信用卡、经纪、保险、贷款、储蓄、退休金等业务都有管。
监管机构的目的是减低客户的风险,
例如资讯公开透明程度、广告规范、公司财务安全规范、风险控管、防范金融犯罪等等。
监管机构也具有一些执法权,
以FCA为例,它可以对违规成员收回授权、要求罚款、甚至要求网路商关闭网站。
对一般人来说,监管机构最大的作用在于:
1. 帮助用户确认交易经纪商的可靠
要通过监管机构审核发给牌照,在资本额、财务、规范、客户保障上都需要符合条件,
安全合规的厂商,才有可能取得比较严格的监管机构牌照。
而这些机构取得监管虽然要花上许多成本以及受到许多限制,
但也可以因此得到监管机构认可,进而取信于客户。
2. 保障客户资金安全
一般来说,所有客户资金在交易之前需要汇到「保管银行」,也就是让投资人的资金和经纪商本身营运独立,一但经纪商发生亏损,不会动用到客户资金来弥补营运,确保客户的资金不至于损伤。
问题是:
钱都汇到指定帐户了,你怎么知道自己的资金是否真的安全呢?
尤其许多交易经纪商提供杠杆与融资,一但出状况,有可能亏损金额超过交易商本身资产。
监管单位的角色,其中一项就是会去查核交易经纪商帐户上的资金是否充足,会定期或不定期查核,另外也会强制要求交易商为客户的资金买保险。
讲到这里,监管机构好像很重要,越严格越好,但其实这是一个两面刃。
原因是:
监管限制越多,虽然对客户的资金越安全,但在交易上的方便性就会减少。
最常见的案例是:
监管机构对经纪商限制杠杆倍数,这让企业经营的风险降低,
但也会导致一些需要较高杠杆的商品变得难使用(例如外汇),导致客户出走。
如果因为监管严格、客户想要的功能没有被满足,转而选用使用其他缺乏监管的厂商,
这样一来监管在保护客户上的角色不就失去意义了吗?这是个矛盾的两难。
机构应对方式:
同一经纪商持有多种监管牌照、根据客户需求提供监管,提供不同的子公司或子品牌服务
目前大多数大型经纪商(通常是差价合约商),都会同时持有多张监管牌照,并且提供不同的子品牌的经纪业务服务。
也就是集团会同时有严格的牌照(例如FCA、FSA),而集团子品牌或子公司则不一定会用严格的牌照。根据旗下客户需求,提供他们不同监管下的经纪服务。
这样的影响是,缺点是在子公司底下用其他监管时,所得到的保障就不是原本监管严格的那个保障。
而优点是如果母公司有拿到严格监管,就证明它的安全性,安全的公司本来就比较有信誉保障不容易出问题,同时也保有比较有弹性的服务。
监管是帮助你确认经纪商安全的一种手段,但你不一定要使用该监管服务
市场先生自己在判断经纪商时,
会先从公司规模、周边企业、服务开始,监管则是最后一步地确认,
而通常只要够大的公司,他旗下的品牌一定会有其中一些能取得严格监管,但只要确认该经纪商够安全,
自己实际在使用就不一定需要用这些监管底下的服务。
先提一个概念:美国的经纪商,和其他全球经纪商属于两个体系
因为美国政府不允许美国人民在非美国本土的经纪商交易买卖,所以你会发现许多欧洲的经纪商是没有美国人在用的。
同样的,欧洲和其他全球的国家,有些也会禁止美国的经纪商进入本国宣传,所以你很少看到美国的经纪商在海外有做宣传。
在股票部分,因为美股是全球主流,
我们会接触的是美国本土的经纪商(例如:Firstrade第一证券、IB盈透),
也有欧洲发迹的全球型经纪商(例如:eToro e投睿),就没有提供给美国人使用。
由于美国的券商其实规模大且知名的就那几间,
都受美国金融业监管局FINRA、美国投资人保护协会SIPC监管,
这些机构的监管虽然只保障美国本地人,但也侧面说明该机构的安全性。
另外日本的日本金融监管厅(FSA)也是类似状况,并非全球监管,只保障日本人,
但因为够严格,所以能取得牌照也说明这家交易商够安全。
比较需要关注监管的是外汇与差价合约券商
在外汇、指数、商品期货交易上,也有许多全球交易经纪商,
由于这些商品是衍生性商品交易,都有财务杠杆存在,因此对经纪商就会有些要求。
不过就像前面提到的,选大且知名的经纪商通常就不会有问题,他们也都会让自己符合监管,
其中FCA监管是相对严格的(另一个监管很严格的是日本的FSA)。
以下是相对较大、较严格的监管,
大公司都会持有好几张牌照,其中应该至少有以下1张牌照。